Gautam Baid es un gran inversionista, su libro The Joys of Compounding es una lectura obligada. Esto es algo de lo que aprendí:
· La mejor inversión que puedes hacer, es en ti mismo. Las personas más exitosas del mundo son aprendices de por vida. El conocimiento se acumula como el interés compuesto.
· Usa modelos mentales. En la vida y la inversión, múltiples cosas están conectadas. Utiliza modelos mentales y listas de revision para tomar decisiones más racionales.
· El poder de la pasión. Según los japoneses, todo el mundo tiene un Ikigai, una razón para vivir. Encontrar tu Ikagai es clave para una vida feliz.
De que sectores esta formado el S&P500
Empresas globales atrapadas en el fuego cruzado de la guerra comercial entre EE. UU. y China
Si las relaciones entre EE. UU. y China fueran una olla de agua hirviendo, estaría corriendo hacia el extintor más cercano.
En los últimos años, las tensiones han aumentado entre los dos, empeoradas por la visita de la entonces presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, a Taiwán el año pasado y el derribo de un presunto globo espía chino.
2023 también trajo algo nuevo por lo que luchar: el control sobre la tecnología de IA, dejando a las empresas globales atrapadas en el fuego cruzado del conflicto comercial. Y en las últimas dos semanas...
• 🇺🇸 WSJ informó que EE. UU. estaba considerando agregar nuevas restricciones a las exportaciones de chips de IA a China, lo que podría afectar a empresas como Nvidia, AMD y Micron.
• 🇨🇳 China anunció restricciones a la exportación de dos metales, germanio y galio, utilizados en electrónica y semiconductores.
• 🇺🇸 Y la semana pasada, el WSJ informó que Biden está tratando de restringir que los proveedores de la nube de EE. UU. como Microsoft y Amazon vendan a empresas chinas.
Los dos mercados bursátiles divergen en 2023
Desde finales de enero, el índice MSCI China ha caído casi un 20 %, mientras que el S&P 500 ha subido un 16 % este año.
• Solo tres meses antes, China había levantado por completo las restricciones de COVID, lo que hizo que el índice MSCI China subiera un 60%.
• Pero el gasto no se mantuvo, ya que los consumidores se abstuvieron de realizar grandes compras que impulsarían la economía.
Con las tensiones entre Estados Unidos y China en el punto de ebullición y los consumidores chinos reacios a gastar, los inversionistas esperan que Beijing intervenga con grandes paquetes de estímulo para impulsar su economía.
Los gigantes tecnológicos compiten para revolucionar la medicina
Dr. Google te verá ahora. Si bien es posible que no haya pasado cuatro años en la escuela de medicina, es probable que haya leído más material científico que cualquier otro médico del mundo.
El chatbot de inteligencia artificial Med-PaLM 2 de Google logró una precisión del 92.6% al responder preguntas médicas, justo por debajo del puntaje del 92.9% de los profesionales médicos humanos.
• Aún así, el director gerente de AI Now Institute dice que todavía no es suficiente para uso comercial.
• En el pasado, un científico investigador de Google descubrió que Med-PaLM podía "alucinar" y hacer referencia a estudios inexistentes.
Si bien los esfuerzos anteriores de IA no han producido mucho retorno (sí, tu, IBM Watson), los avances recientes de IA tienen gigantes tecnológicos, incluidos Google y Microsoft, compitiendo para comercializar IA en el cuidado de la salud. Pero hay otra carrera que estamos observando de cerca...
Uso de IA para encontrar la próxima medicina de gran éxito.
Esta semana, el fabricante de chips de IA Nvidia hizo su apuesta, invirtiendo $ 50 millones en la plataforma de descubrimiento de fármacos de IA Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX), lo que hizo que sus acciones subieran un 78%.
Los fabricantes de medicamentos ya se están beneficiando del uso de IA para descubrir nuevos medicamentos. Y en el proceso, la IA está acelerando y reduciendo el costo del largo y caro proceso de desarrollo de fármacos.
• Entre 2015 y 2022, la inversión acumulada en el desarrollo de fármacos de IA aumentó de menos de $1 mil millones a $24.6 mil millones.
• En la próxima década, Morgan Stanley espera que la IA ayude a desarrollar 50 medicamentos adicionales con $50 mil millones adicionales en ventas.
Tras la inversión de Nvidia, otras plataformas de descubrimiento de fármacos de IA subieron con las noticias, incluidas Exscientia (NASDAQ:EXAI), AbCellera Biologics (NASDAQ:ABCL) y Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY).
Recursion tiene cinco fármacos y Exscientia tiene tres fármacos descubiertos con IA, que ya se encuentran en ensayos en humanos. Y dentro del sector de las empresas emergentes, el descubrimiento de fármacos de IA se ha convertido rápidamente en uno de los mercados más atractivos para la inversión.
¿Recesión o no recesión? Aquí está el último veredicto...
Gracias a los sólidos datos económicos recientes, los economistas están revisando una vez más sus perspectivas de recesión.
• Según la Encuesta de previsión económica del WSJ, las probabilidades de una recesión en los próximos 12 meses cayeron por primera vez este año: del 61 % al 54 %, con ~60 % de los economistas encuestados optimistas debido a la desaceleración de la inflación.
• Lo que también significa que vuelve a estar sobre la mesa un aterrizaje suave: un escenario en el que la Fed aumenta las tasas sin desencadenar una recesión.
El principal asesor económico de Allianz SE dijo: "No puedes interferir en este momento en el aterrizaje suave... esa narrativa está cobrando impulso" (BBG).
Respaldando este escenario están las últimas ganancias bancarias de JPMorgan, Citigroup y Wells Fargo, que superaron las expectativas. A expensas de los competidores más pequeños, las grandes instituciones se han beneficiado de que los clientes retiren los depósitos de los bancos más chicos.
Controlando la economía...
Esto es lo que dice el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, sobre la economía estadounidense, que “sigue siendo resistente”.
• Sobre los consumidores: “Los balances se mantienen saludables y los consumidores están gastando, aunque un poco más lento”.
• Sobre el empleo: “Los mercados laborales se han suavizado un poco, pero el crecimiento del empleo sigue siendo sólido”.
Sí, pero... Los consumidores están echando mano de sus ahorros y fondos de jubilación, y más aumentos en las tasas de interés corren el riesgo de arruinar la economía. La Fed tomará su decisión durante su próxima reunión a mediados de Septiembre.