De Acclimate, un Newsletter sobre el negocio de la energía limpia, esta semana:
Exploradores acaban de descubrir un enorme depósito de litio debajo del cráter de un volcán extinto en Nevada.
El depósito, que contiene entre 20 y 40 millones de toneladas de este metal, está considerado el más grande del mundo. A más de 20,000 dólares por tonelada, el hallazgo podría valer más de 800,000 millones de dólares.
El descubrimiento es importante. De hecho, "podría cambiar la dinámica del litio a nivel global, en términos de precio, seguridad de suministro y geopolítica".
El litio es esencial para producir vehículos eléctricos y energía solar porque es un elemento clave del almacenamiento de energía basado en baterías. Actualmente, Estados Unidos produce menos del 1% del litio mundial.
Pero la refinación del litio es el verdadero cuello de botella y este descubrimiento no lo resolverá. La refinación de litio es una industria difícil que la mayoría de los países distintos de China han históricamente evitado.
Si el Occidente quiere una cadena de suministro independiente para este elemento crucial, alguien debe hacer el esfuerzo y establecer la industria en su propia casa. Texas y Nevada parecen los mejores candidatos en EU.
Correcciones de mercado vs. mercados bajistas
El índice S&P 500 ha bajado actualmente un 1% desde su máximo de 2023, el índice Nasdaq-100 ha subido un 1% desde su máximo y el índice Russell 2000 ha bajado un 10% desde su máximo de julio.
Eso coloca al mercado en medio de una estacionalidad, pero los tres índices se mantienen en verde en lo que va del año:
Si bien las cosas parecen un poco sombrías en el mundo de las inversiones en este momento, siempre es importante alejarse para obtener una perspectiva más amplia. Todavía no estamos en un mercado bajista ni en una recesión.
Las correcciones del mercado de este nivel son bastante frecuentes:
Sufrimos correcciones en la mayoría de los años, y las correcciones tienden a ser buenas oportunidades de compra porque muchas acciones caerán incluso más que los índices.
¿Qué pasa con los mercados bajistas, cuando los índices caen un 20% o más desde sus máximos?
Son mucho menos comunes que una típica corrección:
Los mercados bajistas también tienden a ser ligeramente más frecuentes que las recesiones económicas reales, cuando la actividad económica general en realidad disminuye.
Es importante conocer estas bases porque, como inversionistas, no queremos reaccionar exageradamente a cada corrección del mercado como si fuera un mercado bajista o una recesión económica.
Los inversionistas novatos a menudo saldrán de todas sus posiciones durante una corrección, pensando que podrán mantenerse al margen de un mercado bajista prolongado. ¡Eso casi siempre tiende a ser un error costoso!
Personalmente, nuestros mejores momentos de creación de riqueza provinieron de la compra de acciones fundamentalmente sólidas durante las correcciones y los mercados bajistas, y luego esperamos la eventual recuperación.
Obviamente, debes conservar algo de cash para poder colocar durante esos momentos de incertidumbre en los que otros inversionistas venden cosas indiscriminadamente.
Ésta es otra razón por la que hemos favorecido una estrategia de renta fija para una buena parte de nuestra cartera este año.
La clave es que en algún momento tenemos que dar el salto; No podemos permanecer demasiado temerosos una vez que los indicadores se pongan realmente feos y las acciones finalmente se abaraten.
Comprar cuando hay un miedo desenfrenado requiere VALOR.
La FTC le pega a Amazon con una demanda por “mantener ilegalmente el poder de monopolio”
¿Listo para la batalla legal del año? Es el equipo legal de Amazon de más de 700 personas frente a los más de mil empleados de la Comisión Federal de Comercio de EE. UU. ¿A quién le vas? En semanas pasadas, la FTC y los fiscales de 17 estados demandaron a Amazon en una demanda muy esperada que sigue a una investigación de años sobre el dominio de las grandes tecnologías.
La demanda alega que las acciones de Amazon “impiden que los competidores actuales crezcan y que surjan nuevos competidores”, con un enfoque en su mercado en línea, alegando:
• Cobra costosos fees a los vendedores que “no tienen más remedio que depender de Amazon para seguir en el negocio” y pagan casi el 50% de sus ventas totales a Amazon.
• Obliga a los vendedores a utilizar sus costosos servicios de entrega para ser elegibles para la insignia Prime, castigándolos por cobrar precios más bajos en otros lugares.
La participación de Amazon en los ingresos de los vendedores estadounidenses ha aumentado del 19% en 2014 al 45% en 2023. La demanda también alega que Amazon está priorizando los resultados de búsqueda de sus propios productos en lugar de los de mejor calidad.
Según PYMNTS, Amazon controlaba el 47.9% del mercado de e-commerce de EE. UU. en el primer trimestre de 2023, frente al 43.7% de hace un año, y JPMorgan espera que supere a Walmart como el minorista más grande del país en 2024.
Pero la FTC dice que Amazon no viola las leyes porque sea demasiado grande, sino debido a su “conducta excluyente”. Y los ataques contra Amazon siguen acumulándose...
• A principios de este año, la FTC demandó a Amazon, alegando que, a sabiendas, engañó a los usuarios para que se registraran en Prime sin consentimiento.
• Las autoridades europeas han iniciado una investigación para decidir si bloquean la adquisición de iRobot por parte de Amazon por 1,700 millones de dólares, preocupadas de que "fortalezca su posición como [un] proveedor de mercado en línea".
Mirando hacia el futuro: La FTC quiere que los tribunales estadounidenses emitan una orden judicial permanente para obligar a Amazon a detener su conducta ilegal o vender parte de sus activos. Si bien $AMZN subió un 1% la semana pasada, las autoridades estadounidenses han tardado en regular a los gigantes tecnológicos y se prevé que la demanda tardará años en resolverse. Y para entonces, se espera que Amazon sea mucho más grande.
Oportunidad de Compra:
Que es CANE?
El Teucrium Sugar Fund (CANE) es un ETF que se basa en el índice Teucrium Sugar Fund Benchmark. El fondo da seguimiento a un índice de contratos de futuros de azúcar. Refleja el desempeño del azúcar mediante la tenencia de contratos de futuros de azúcar.
¿Porque CANE?
El mercado del azúcar ha sido testigo de una volatilidad sustancial en 2023, con precios que han aumentado un 40% debido a una gran cantidad de circunstancias, desde patrones climáticos hasta preocupaciones de producción en países productores clave como Tailandia e India. Las actuales condiciones de El Niño complican aún más la dinámica mundial de la oferta de azúcar, poniendo en gran importancia el potencial de Brasil para influir en el equilibrio mundial del azúcar.
En medio de estas complejidades, el Teucrium Sugar Fund (CANE) surge como un instrumento a considerar para los inversionistas, al ofrecer exposición a los precios de futuros del azúcar. Dado el papel fundamental del azúcar en la economía global y su baja correlación con las acciones, el ETF CANE presenta una opción para los inversionistas que buscan diversificación y potencial para un posicionamiento táctico en sus portafolios.
Posibles riesgos
Volatilidad de los precios de los commodities: Los precios de las materias primas, incluida la azúcar, pueden ser muy volátiles. Factores como las condiciones climáticas, los brotes de enfermedades, los cambios en la demanda y las condiciones económicas globales pueden provocar importantes fluctuaciones de precios.
Factores económicos globales: la demanda de materias primas suele estar estrechamente ligada a las condiciones económicas globales. Las crisis o recesiones económicas pueden provocar una reducción de la demanda de productos básicos, lo que afecta a sus precios.
Riesgos regulatorios y políticos: los cambios regulatorios, las políticas comerciales y la inestabilidad política en las principales regiones productoras de azúcar pueden afectar el suministro y el precio de la azúcar.
Técnicos
Tendencia: Alza
Cambio de tendencia: Debajo de $14.71
Niveles de compra: Entre $14.94 Y $15.21
Niveles de venta: Arriba de $15.40
Quiz del Mercado
Pregunta de la semana pasada: ¿Cuál de estas empresas no empezó en un garaje?
Respuesta: Apple (en 2014, Steve Wozniak salió y desacreditó la idea de que Apple comenzó en un garaje como un mito. Pero aun así es una buena historia y el garaje está designado como un lugar histórico).