Epic Games y Unity Technologies dominan el espacio de los juegos, impulsando casi el 40% de todos los videojuegos, pero la plataforma de juegos Roblox (NYSE:RBLX) se destaca entre ellos, con su enorme base de usuarios y su inagotable creación de juegos. Con más de 71 millones de usuarios activos diarios, 40 millones de títulos generados por usuarios y 2,800 millones de dólares en ingresos, Roblox se ha convertido en una de las plataformas de juegos más grandes del mundo. Pero si tiene tanto éxito, ¿por qué Roblox tiene dificultades para obtener ganancias?
• $RBLX ha bajado casi un 40% desde que salió a bolsa en 2021 y aún no ha logrado rentabilidad como empresa pública.
• En cambio, las pérdidas no han hecho más que aumentar a lo largo de los años, alcanzando los 1,100 millones de dólares en 2023, frente a una pérdida de 250 millones de dólares en 2020.
Los juegos no crecen en los árboles: de manera similar a como Spotify paga por sus derechos musicales, Roblox compensa a los desarrolladores por crear juegos en su plataforma. Cuando los jugadores gastan su dinero del juego(Robux), el desarrollador de ese juego de Roblox, gana $0.0035 por cada bux gastado. A medida que la popularidad de Roblox ha aumentado, también lo han hecho los pagos a los desarrolladores, que alcanzaron los 741 millones de dólares el año pasado. Se ha vuelto tan lucrativo que los empresarios más jóvenes están ganando mucho dinero desarrollando juegos exclusivamente para Roblox.
Cómo ganar después de que el mercado se mueve en tu contra
Los traders, como los algoritmos por lo general persiguen el rendimiento y el impulso a corto plazo por encima de todo.
Los inversionistas como nosotros, con horizontes de inversión más largos, podemos sentirnos realmente frustrados cuando el mercado se mueve en contra de nuestras posiciones debido a noticias sin importancia o a pesar de unos fundamentos sólidos.
Pero mantener la convicción a menudo conduce a mayores recompensas.
¿Cómo puede un inversionista mantener una acción cuando su posición se encuentra en una caída importante?
A continuación, algunos consejos:
• Pregúntate: ¿sigue siendo cierta la tesis de inversión original? Si los fundamentos siguen siendo sólidos o están mejorando, entonces puede que valga la pena seguir con ellos; si la tesis ha cambiado puede que sea el momento de vender
• ¿Tienes tiempo de tu lado? Si la empresa está en buena situación financiera (en crecimiento, rentable, con poca deuda, etc.), las probabilidades de que el mercado finalmente se recupere son mayores.
• Espere caídas: incluso las mejores empresas experimentan caídas significativas en sus acciones; No temas a una corrección del mercado o a una caída del precio de las acciones.
• Aceptar las correcciones de precios como oportunidades: aunque las bajas ponen a prueba nuestra paciencia, pueden ser momentos increíbles para agregar posiciones cuando están en oferta.
• Bloquea el ruido: en lugar de centrarte en el movimiento del precio, se productivo con tu tiempo profundizando en la investigación de tu inversión; esto te ayudará a generar confianza en tu tesis o te brindará la información necesaria para tener una salida a tiempo.
Gran parte del éxito en la inversión se reduce a conquistar las emociones en nuestras cabezas en medio de la volatilidad y el nerviosismo del mercado.
¡Amplía tu horizonte de inversión, no dejes que el mercado te asuste y disfruta de tus posiciones ganadores con mayor convicción!
Tipos de ETFs que debe conocer
Existen varios tipos de ETFs, cada uno con sus propias características y objetivos de inversión. A continuación, te muestro algunos los más comunes:
1. ETF de acciones: estos ETF invierten en acciones y tienen como objetivo replicar el rendimiento de un índice bursátil específico, como el S&P 500. Ofrecen diversificación en múltiples acciones dentro de una sola inversión.
2. ETF de bonos: estos ETF invierten en valores de renta fija como bonos. Pueden generar ingresos mediante pagos regulares de intereses y, en general, son menos volátiles que los ETF de acciones.
3. ETF sectoriales e industriales: estos ETF se centran en sectores o industrias específicos, como tecnología, atención médica o energía.
4. ETF de commodities: estos ETF invierten en commodities físicos como oro, plata o petróleo. Pueden proporcionar exposición a los precios de los commodities sin necesidad de comprar directamente los activos físicos.
5. ETF internacionales: estos ETF invierten en acciones o bonos de diferentes países. Proporcionan exposición a los mercados internacionales y pueden ayudar a diversificar un portafolio.
6. ETF inversos: también conocidos como ETF cortos, estos fondos tienen como objetivo beneficiarse de una caída en el valor de un índice o activo subyacente.
7. ETF apalancados: estos ETF utilizan derivados financieros y deuda para amplificar los rendimientos de un índice subyacente. Están diseñados para operaciones a corto plazo y pueden ser más riesgosos que los ETF tradicionales.
8. ETF Smart Beta: estos ETF siguen estrategias basadas en reglas que tienen como objetivo superar los índices tradicionales del mercado.
9. ETF de dividendos: estos ETF invierten en acciones que pagan altos dividendos. Son populares entre los inversionistas que buscan ingresos y los desean generar de manera regular a partir de sus inversiones.
Es importante comprender los objetivos y riesgos específicos asociados con cada tipo de ETF antes de invertir.
Oportunidades
Renta Variable
Compra: $XLU
¿Qué es $XLU?
XLU da seguimiento a un índice de mercado de acciones de servicios públicos estadounidenses encontrados exclusivamente en el S&P 500.
¿Por qué $XLU?
XLU se compone principalmente de empresas de servicios públicos conocidas por sus pagos de dividendos estables y atractivos. Esto proporciona un flujo de ingresos confiable, especialmente valioso en entornos de tasas de interés bajas.
Las empresas de servicios públicos tienen flujos de ingresos relativamente predecibles debido a la naturaleza esencial de sus servicios (electricidad, agua y gas).
Las acciones de servicios públicos tienden a ser menos volátiles en comparación con el mercado en general. Pueden proporcionar un colchón durante las caídas del mercado.
En tiempos de incertidumbre económica o recesión, los servicios públicos se consideran una inversión segura ya que sus servicios siempre tienen demanda.
Muchas empresas de servicios públicos pueden traspasar los costos a los consumidores en forma de aumentos de precios regulados, brindando cierta protección contra la inflación.
Las empresas de servicios públicos a menudo se benefician de incentivos y políticas gubernamentales destinadas a promover la energía limpia y el desarrollo de infraestructura.
Posibles riesgos
Las acciones de servicios públicos son sensibles a las tasas de interés. El aumento de las tasas de interés puede hacer que los dividendos de los servicios públicos sean menos atractivos en comparación con los rendimientos de los bonos, lo que podría provocar una caída en los precios de las acciones.
Las empresas de servicios públicos a menudo tienen altos niveles de deuda para financiar sus operaciones intensivas en capital. Las tasas de interés más altas pueden aumentar sus costos de endeudamiento y afectar la rentabilidad.
Están fuertemente reguladas y los cambios en las regulaciones o políticas pueden afectar su rentabilidad. Los cambios regulatorios adversos pueden generar mayores costos o menores ingresos.
Las decisiones políticas, como cambios en los subsidios para la energía renovable o las regulaciones ambientales, pueden afectar las operaciones y el desempeño financiero de las empresas de servicios públicos.
En comparación con otros sectores como la tecnología o la atención médica, las empresas de servicios públicos generalmente tienen un crecimiento de ingresos y ganancias más lento. Esto puede limitar el potencial de apreciación del capital de XLU.
Técnicos
Tendencia: Alza
Cambio de tendencia: Debajo de $67.72
Niveles de compra: Entre $67.72 y $71.08
Niveles de venta: Arriba de $72.91
Deuda Privada
Fondo FINIX de Deuda Privada
Tasa fija: 12-14%
Plazo: 1 año.
Intereses: Pago de interés mensual.
Fondo de deuda privada que invierte en empresas sólidas financieramente, serias y con experimentados equipos de gestión
Ventaja Competitiva
• Diversificación: Las inversiones de un fondo le da acceso a los inversionistas a diferentes industrias y segmentos.
• Baja Correlación: La inversión en Deuda Estructurada tiene una baja o nula correlación con mercados públicos como los Bonos y Renta Variable.
• Análisis: Equipo de mucha experiencia y amplio conocimiento en la industria para realizar una investigación profunda de las opciones a invertir.
• Cashflow: Rendimiento constante y predecible a través del plazo de la Inversión con pagos de Interés Fijo.
Proceso de Selección.
• Equipo Experimentado: Detección y filtro de oportunidades.
• Comités: Recomiendan y evalúan riesgos.
• Due Diligence: Revisión y análisis a fondo.
• Comité de Crédito: Cuestiona y aprueba.
• Crédito Estructurado: Fideicomiso maestro.
• Garantías: Preferenciales.
Real Estate
Rentas en Bienes Raíces Comerciales en EEUU.
Existe un fondo de capital privado que se dedica a proveer capital a operadores regulados de cannabis en USA vía Real Estate. Este fondo cerró su primer fondo con US$68.5MM en diciembre de 2023, y está en proceso de lanzar su segundo fondo de US$100MM en el 2Q2024. El fondo estructura las inversiones de dos maneras:
Adquisiciones de inmuebles comerciales y/o Industriales ya desarrollados, con contratos de arrendamiento garantizados con garantía corporativa y/o personal a plazos de +10 años, incrementos anuales promedio de renta de 3.0%, bajo la modalidad NNN (el inquilino es responsable de pagar seguro de la propiedad, impuestos de la propiedad, gastos generales y mantenimiento menor), sin deuda o hipoteca, depósitos en garantía con entre 3 y 6 meses de renta, y con rentas pagaderas de manera mensual.
Prestamos con plazos de entre 3 y 7 años, con garantías hipotecarias, y colateral de todos los activos fijos del cliente que tengan cierto valor residual, prenda del 100% de las acciones de la empresa, cuentas de reserva con 6 meses de intereses, penalidades por prepago, covenants restrictivos, único prestamista, y garantías personales.
¿Cómo va el primero?
Tamaño: US$68.5MM – 100% invertido
Fecha de Inicio: Julio/2019
Deuda: 0
Fecha de vencimiento: Julio/2029
Retorno anual “cash on cash”: 13.50% en dólares
TIR esperada a vencimiento: (18% - 20%) en dólares
Distribución: trimestral cada Enero / Abril / Julio / Octubre
Inversiones: 14 (7 adquisiciones y 7 prestamos en 9 Estados de USA)
Valor estimado a costo de la inversión: US$90MM
130 inversionistas de USA y México donde el Equipo de Administración o General Partner tiene +8% de capital propio invertido
¿Qué viene para el segundo fondo?
Fecha de primer cierre: 30/abril/2024
Monto de primer cierre: US$20MM
Monto Total: US$100MM
Duración del fondo: 10 años, con un periodo de 3 años de apertura
Cash on Cash esperado: +12.0% en dólares
Deuda: 0
TIR esperada a vencimiento: (18% - 20%) en dólares
Distribución: trimestral cada Enero / Abril / Julio / Octubre con opción de reinversión durante los primeros 3 años de apertura
Compromiso mínimo del equipo de Administración o General Partner: 5.0%
Quiz del Mercado
Pregunta de la semana pasada: ¿Cuál es la compensación anual de Warren Buffett de Berkshire Hathaway?
Respuesta: El año pasado, el salario de Buffett ascendió a 413,595 dólares, lo que comprende un salario de 100,000 dólares que no ha cambiado durante más de 35 años, más seguridad personal y de su hogar. Buffett es conocido por su estilo de vida modesto: todavía vive en la misma casa que compró en Omaha en 1958 y prefiere placeres simples como hamburguesas, libros y Coca-Cola.
"Without continual growth and progress, such words as improvement, achievement, and success have no meaning."
Benjamin Franklin