Jubilarse o no jubilarse... esa es la pregunta
Es una pregunta que un cliente me hizo la semana pasada, así que pensé en escribir sobre ella hoy y explicarles mi proceso de pensamiento.
Nunca me jubilaré.
Trabajaré de manera diferente, pero nunca me jubilaré.
Permiteme explicarte mi proceso de pensamiento.
Propósito
Cuando veo personas que viven mucho tiempo, y yo quiero vivir mucho tiempo, por lo general tienen un propósito y actividades que las mantienen mental y físicamente ocupadas.
Las personas que me vienen a la mente son:
• Jim Pattison
• Allen Meckler
• Warren Buffet
• Charlie Munger
• Michael Audain
Estas son personas que valen cientos de millones, o miles de millones, de dólares y siguen apareciendo en la oficina de manera constante.
Pueden trabajar menos horas.
Pueden tomar más vacaciones.
Pero siguen estando regularmente en la oficina para brindar tutoría, relacionarse y tener un sentido de propósito.
Veo a muchas personas mayores que se jubilan sin haberlo planeado y parece que hay una clara falta de propósito y, a menudo, es doloroso observar:
• Sin pasatiempos
• Sin propósito
• Disminución de la salud
• Aumento del uso de la televisión
Empiezas a ver gente plantada frente a un televisor y la salud mental y física comienza a degradarse.
Conexión humana
El propósito es una cosa.
La conexión humana es otra.
Cuando dejas de trabajar, puedes perder la conexión.
Para las personas que tienen una amplia red social, esto puede no ser un problema.
Pero, para las personas que trabajan mucho y están muy centradas en su carrera, a menudo las personas en el lugar de trabajo son su conexión social.
Cuando te jubilas, se pierde.
Incluso cuando dejé mi lugar de trabajo y comencé mis propios negocios, lo sentí.
No estoy tan conectado.
No veo a mis compañeros ni a mi equipo.
La energía que me daban, hace falta.
Mortalidad y salud
Los estudios han demostrado que esta falta de propósito y conexión humana aumenta la mortalidad.
Piénsalo un minuto.
La gente se jubila y muere.
Eso no es algo que quiera en mi vida: simplemente, trabajar más tiempo mejora la salud, específicamente, una mayor expectativa de vida.
El Centro de Investigación sobre la Jubilación señala que los hombres de entre 62 y 65 años que trabajaron más tiempo experimentaron un aumento de dos meses en su expectativa de vida a finales de los 60.
Notas de Harvard Health:
• Trabajar después de la edad de jubilación reduce el riesgo de demencia y ataque cardíaco
• Trabajar incluso un año más después de la edad de jubilación se asoció con un riesgo de muerte entre un 9% y un 11% menor
Trabajar de manera diferente
No tiene por qué ser así.
Hay una manera de obtener los beneficios de todo esto.
Para mí, eso es trabajar de manera diferente en mis negocios.
Cuando llegue a los 60 o 65 años, sé cómo sería un día ideal para mí:
• Hacer ejercicio por la mañana
• Pasar algunas horas en la oficina
• Comer con gente.
• Conversar por la tarde con amigos, familiares o socios comerciales
• Dedicar la tarde a pasar tiempo con mi esposa, hijas y amigos
Quiero diseñar mi vida para tener conexión humana. Poder desafiarme mental y físicamente mientras agrego valor a los que me rodean.
Pasar tiempo en la oficina enfocado en formas de invertir y hacer crecer mi patrimonio y el de mis clientes es una forma de seguir agregando valor a la sociedad.
Faltan más de 20 años, así que no hay prisa, pero me gusta tener una visión de hacia dónde voy.
Algo para ver en el horizonte y decir que ese es el destino y luego avanzar en esa dirección hasta alcanzarlo.
¿Y tú?
¿Cuál es tu plan de jubilación?
¿Cómo ves que se desarrollará tu vida?
Puedes “tenerlo todo” cuando estas creando riqueza
“No escojas acciones”
“No operes a corto plazo”
“Solo invierte en fondos indexados”
“Invertir en empresas emergentes es demasiado arriesgado”
“Aléjate de las criptomonedas”
“Solo invierte en bienes raíces, es la mejor clase de activo”
Estas son todas cosas que hemos escuchado antes como creadores de riqueza.
Las redes sociales están llenas de personas que solo promocionan una cosa como la mejor manera de generar riqueza.
¿Cuál es la verdad? ¿Qué activos y estrategias deberían implementar las personas?
La verdad es: puedes tenerlo todo. Puedes tener una parte de múltiples activos y estrategias de inversión.
Solo necesitas conocerte a ti mismo, tener un plan financiero sólido y ser consciente de algunas advertencias.
En última instancia, algunas clases de activos y estrategias pueden proporcionar retornos más altos y más rápidos que otros. Muchas de las personas más ricas han llegado allí gracias a cosas como una posición concentrada en acciones a partir de una compensación basada en acciones pagada por su empleador (empresas tecnológicas específicamente).
Otros han llegado allí porque se arriesgaron con Bitcoin hace años.
Las personas más ricas del mundo son ricas porque pusieron todo en UNA empresa (Bezos, Musk, Zukerberg).
La dura verdad es que las grandes riquezas provienen de grandes riesgos.
No a todo el mundo le importan las grandes riquezas. Están contentos con su fondo del S&P 500 y el rendimiento anual normal del mercado. No anhelan asumir grandes riesgos.
Pero algunas personas SÍ tienen sed de más riesgos. No creo que avergonzar a estas personas como lo hacen muchos influencers de las redes sociales sea el enfoque correcto.
Tenemos a la vista todos los días ejemplos de cómo asumir un riesgo mayor puede conducir a una recompensa mayor.
Mira las acciones de NVDA o el precio de Bitcoin. Echa un vistazo a algunas de las IPO de empresas tecnológicas con mejor desempeño a lo largo de los años, o incluso a los precios de los bienes raíces en algunos mercados. ¿Cómo puedes decirles a estas personas “No, no le prestes atención a esas ganancias, las probabilidades de que ganes allí son muy bajas”?
En cambio, me encanta alentar a las personas a explorar las formas de generar riqueza que más les interesan y alentar una forma SEGURA y manejable de asumir un riesgo mayor.
Puedes “tenerlo todo” con todas las clases de activos y estrategias de inversión mientras gestionas los tamaños de las posiciones, la capacidad de riesgo y los objetivos de vida que estás tratando de alcanzar.
¿Quieres operar en los mercados a corto plazo? ¡Bien! Hazlo con una cantidad de capital que puedas permitirte perder, porque es absolutamente un riesgo mayor. Enfréntate a esa realidad.
¿Quieres mantener una posición concentrada en acciones de la empresa para la que trabajas? Genial, hablemos de por qué la empresa te parece prometedora y cómo podemos tener una posición más grande para permitir mayores retornos, sin estar demasiado concentrados en relación con tu patrimonio neto.
¿Quieres invertir en empresas emergentes pero te dijeron que es demasiado riesgoso? ¡Bueno, SÍ es riesgoso! Pero, hablemos de por qué quieres hacer eso y qué porcentaje de tu cartera te parece adecuado para esta estrategia para evitar arrepentimientos.
“Tenerlo todo” tiene que ver con el equilibrio y con la gestión de NO arrepentirte de tus decisiones.
Puede que necesites algo de entrenamiento o conversaciones para llegar allí, pero es muy posible tenerlo todo en tu portafolio.
Cómo invertir en metales preciosos
Los metales preciosos como el oro y la plata son muy atractivos y pueden ser una gran opción de inversión.
Pero, ¿por qué?
Porque los metales preciosos se consideran una cobertura contra la inflación. Su valor tiende a aumentar a medida que las monedas como el dólar pierden poder adquisitivo debido a la inflación.
No solo los personas, sino incluso los bancos centrales invierten en oro debido a su capacidad de mantener el valor en tiempos de incertidumbre económica.
De hecho, la situación mundial con la actual guerra entre Rusia y Ucrania y el conflicto con Israel está impulsando los precios del oro al tiempo que afecta a otras monedas.
Incorporar oro a tu portafolio puede ayudar a reducir el riesgo y diversificar tu inversión.
Pero, ¿cómo?
La forma tradicional de invertir en oro u otros metales preciosos es poseer oro o plata físicos. Sin embargo, esto no significa ir a una joyería y comprar oro. Debes tener cuidado al comprar oro con la intención de invertir. Las joyas de oro no son una mala opción, pero valuarlas puede ser complicado y no hay garantías de que puedas vender una pieza por más de lo que la compraste. Por eso debes optar por lingotes de oro, incluidas monedas y barras. Esto te dará la satisfacción de observarlo y tocarlo.
Puedes comprar oro físico a través de un distribuidor en línea, recurrir a un coleccionista o probar en una casa de empeño. En la mayoría de los casos, tendrás varias calidades y tamaños para elegir.
Consejo: elige lingotes en lugar de monedas porque probablemente pagarás un precio por el valor de colección de una moneda en lugar de solo por su contenido de oro. Sin embargo, algunas monedas pueden apreciarse muy rápidamente.
Riesgos: Invertir en oro físico puede ser riesgoso, ya que pueden robarlo. Necesitarás un lugar seguro para guardarlo.
Los fondos indexados son un tipo de fondo de inversion o fondo cotizado en bolsa (ETF) que da seguimiento a un índice de mercado específico. Esto significa que el rendimiento del fondo está diseñado para reflejar el rendimiento del índice que sigue.
A continuación, se indican algunos de los beneficios de invertir en fondos indexados:
• Bajo costo. Los fondos indexados suelen tener costos muy bajas, lo que significa que una mayor parte de tu dinero se destina a la inversión y una menor parte al pago de cuotas.
• Diversificación. Los fondos indexados están diversificados, lo que significa que contienen una amplia variedad de activos. Esto ayuda a reducir su riesgo, ya que no está poniendo todos los huevos en una sola canasta.
• Gestión pasiva. Los fondos indexados se gestionan de forma pasiva, lo que significa que no intentan superar al mercado. Esto los convierte en una buena opción para los inversionistas que no quieren dedicar mucho tiempo a gestionar sus inversiones.
• Rendimiento a largo plazo. Los fondos indexados históricamente han superado a los fondos de gestión activa a largo plazo. Esto se debe a que los fondos indexados están diseñados para seguir el mercado, que históricamente ha tenido una tendencia al alza.
• Facilidad de uso. Los fondos indexados son fáciles de comprar y vender.
• Transparencia. Los fondos indexados son transparentes, lo que significa que puede ver fácilmente qué activos tienen y cómo se están desempeñando.
Aquellos que no quieren el riesgo de los futuros de oro y los problemas del oro físico pueden comprar un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea el activo subyacente.
Algunas opciones populares incluyen Physical Gold Shares ETF, SPDR Gold Shares y iShares Gold Trust. Esta opción ofrece una liquidez muy alta, ya que funciona como una acción con la opción de vender cualquier día.
Además, puedes invertir en empresas mineras. Esto te brinda más formas de ganar dinero, es decir: cuando los precios del oro suben, las acciones generalmente suben. Además, puede ganar más dinero si la minera aumenta la producción con el tiempo.
¿Qué piensa del oro?
Oportunidades
Renta Variable
Compra: $INDA
¿Qué es $INDA?
El iShares MSCI India ETF (INDA) es un ETF que se basa en el índice MSCI India, un índice ponderado por capitalización de mercado del 85% de las principales empresas del mercado de valores de India.
¿Por qué $INDA?
INDA (iShares MSCI India ETF) ofrece exposición directa al mercado de valores de la India, que es una de las principales economías de más rápido crecimiento. Se prevé que la tasa de crecimiento del PIB de la India se mantenga fuerte, impulsada por una demografía favorable, una clase media en ascenso y mayores inversiones extranjeras.
Invertir en INDA ofrece beneficios de diversificación al agregar un componente de mercado emergente a un portafolio, lo que reduce la dependencia de mercados desarrollados como Estados Unidos y Europa. Esto puede mejorar los rendimientos, especialmente si el mercado de la India tiene un buen desempeño en comparación con otras regiones.
INDA tiene una exposición sectorial completa, que incluye finanzas, tecnología y bienes de consumo, que son impulsores clave de la economía india. Esta asignación sectorial equilibrada brinda oportunidades en varios sectores de crecimiento en la India.
La India tiene una población joven, lo que se espera que impulse el gasto de consumo, la urbanización y el crecimiento económico. Esta tendencia demográfica respalda las perspectivas de crecimiento a largo plazo de las empresas incluidas en el ETF INDA.
Posibles riesgos
Invertir en la India conlleva riesgos inherentes típicos de los mercados emergentes, como la inestabilidad política, los cambios regulatorios y la volatilidad económica. Estos factores pueden generar mayores fluctuaciones del mercado en comparación con los mercados desarrollados.
INDA está fuertemente ponderada hacia unas pocas empresas de gran capitalización, en particular en los sectores financiero y tecnológico. Esta concentración puede aumentar el riesgo si estos sectores o empresas específicas tienen un rendimiento inferior al esperado.
Técnicos
Tendencia: Alza
Cambio de tendencia: Debajo de $54.17
Niveles de compra: Entre $54.17 y $56.09
Niveles de venta: Arriba de $57.75
Deuda Privada
Fondo FINIX de Deuda Privada
Tasa fija: 12-14%
Plazo: 1 año.
Intereses: Pago de interés mensual.
Fondo de deuda privada que invierte en empresas sólidas financieramente, serias y con experimentados equipos de gestión
Ventaja Competitiva
• Diversificación: Las inversiones de un fondo le da acceso a los inversionistas a diferentes industrias y segmentos.
• Baja Correlación: La inversión en Deuda Estructurada tiene una baja o nula correlación con mercados públicos como los Bonos y Renta Variable.
• Análisis: Equipo de mucha experiencia y amplio conocimiento en la industria para realizar una investigación profunda de las opciones a invertir.
• Cashflow: Rendimiento constante y predecible a través del plazo de la Inversión con pagos de Interés Fijo.
Proceso de Selección.
• Equipo Experimentado: Detección y filtro de oportunidades.
• Comités: Recomiendan y evalúan riesgos.
• Due Diligence: Revisión y análisis a fondo.
• Comité de Crédito: Cuestiona y aprueba.
• Crédito Estructurado: Fideicomiso maestro.
• Garantías: Preferenciales.
Real Estate
Proyecto de departamentos Multifamily
Características Generales
Ubicación: Austin, TX 78757
Submercado: North Central Austin
Tamaño del Terreno: 1.25 hectáreas
Tipo de Producto: Construcción de 5 pisos de madera sobre podio (estacionamiento) de concreto de 3 pisos (2 pisos subterráneos)
Unidades: 292
Superficie Rentable: 21,100 m²
Tamaño Promedio de las Unidades: 72 m²
Costo Total del Proyecto: $106M
Costo por Unidad: $363,014
Porcentaje de Préstamo sobre el Costo: 55%
Monto del Préstamo: $58.3M
Capital Requerido: $47.7M
Fecha tentativa de inicio del desarrollo: 7 de Agosto del 2024
Primera Entrega de Unidades: Q1 2027
Finalización de obra Estimada: Q2 2027
Ubicado dentro del cuadro central de Austin, a menos de 3 km al sur de The Domain y a 11 km del centro. Con acceso casi inmediato a vías principales como Mopac, Hwy 183 y Burnet Road.
Resumen del Desarrollador
Especializado en el desarrollo de propiedades multifamiliares de lujo en Austin, Dallas-Ft. Worth, Houston y San Antonio.
Con enfoque en ubicaciones privilegiadas cerca de empleadores, servicios y comercios importantes. Cuentan con experiencia de más de 150 proyectos construidos y son reconocidos a nivel nacional por el desarrollo de propiedades de alta calidad.
Visión General del Mercado
El mercado de Austin se caracteriza por un fuerte crecimiento de la población y empleo. Del año 2013 a 2023 la población de Austin ha crecido 31% y desde el año 2020, Austin ha superado la mayoría de los mercados a nivel nacional en creación de empleos con 17%. Estos factores contribuyen a una economía local fuerte.
El precio promedio de una casa en el submercado es de $950,000 usd, con un enganche promedio de $190,000 usd y un pago mensual de hipoteca de $6,817 usd. Las rentas promedio proyectadas para el proyecto son de $2,513 usd.
El proyecto contará con 292 departamentos con acabados de lujo y amenidades como Club Room, work-space abierto las 24 horas, gimnasio completo, dos albercas estilo resort, cargadores de auto eléctrico, sky deck, dog park, entre otras.
Estrategia
La estrategia es construir, rentar y vender la propiedad tan pronto lo permita el mercado (aproximadamente 4 años) . El retorno proyectado para nuestros inversionistas es un 1.7x de "equity multiple" que debe resultar en un rendimiento proyectado de 15% IRR anual.
Propuesta de Valor
El costo por unidad es de $363,014 usd con un porcentaje de apalancamiento del 55%. El número de unidades nuevas construidas en Austin ha disminuido en un 87% en comparación con años anteriores, esto puede crear un déficit de producto nuevo disponible al momento que estemos entregando las primeras unidades en Q1 2027.
La venta de propiedades multifamiliares se ha apreciado en un 11% anual desde el año 2013. El costo de $363,014 por unidad con un valor proyectado de venta de $524,000 por unidad representa un incremento del 9% anual.
Quiz del Mercado
Pregunta de la semana pasada: Charlie Munger conoció a Warren Buffett en una cena en 1959. ¿Cuándo se unió Munger a Berkshire Hathaway?
Respuesta: Charlie Munger se incorporó a Berkshire Hathaway en 1978 como vicepresidente. Si bien Munger y Buffett se conocieron en 1959 y comenzaron a colaborar en varias inversiones poco después, Munger pasó a formar parte formal de Berkshire Hathaway casi dos décadas después.
"I am always doing that which I cannot do, in order that I may learn how to do it.”
- Pablo Picasso