La oscuridad cubre el sector solar, pero la historia dice que 2024 podría ser más brillante
El mes pasado, SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) lanzó una terrible advertencia para la industria solar, afirmando que había experimentado “cancelaciones sustanciales inesperadas y cancelaciones de trabajos pendientes existentes” en Europa (Barron's).
Con la acumulación de inventario, el proveedor de piezas de paneles solares dio pronósticos de ventas para los siguientes trimestres muy por debajo de las expectativas anteriores, lo que hizo que la industria solar se disparara a la baja:
• SolarEdge perdió casi un tercio de su valor debido a las rebajas de las calificaciones de los analistas de Morningstar, Goldman y Deutsche Bank, que redujeron a la mitad sus estimaciones de crecimiento de ingresos y sus precios objetivos.
• El contagio sacudió a otras acciones solares como Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) y First Solar (NASDAQ:FSLR), que se encuentran en el ETF solar más grande de EE. UU., Invesco Solar ETF (NYSE:TAN), que ha bajado casi un 40% de inicios del 2023 a la fecha.
No es fácil ser ecológico: las tasas de interés más altas han generado una menor demanda en todo el sector de energías renovables, lo que ha impactado a empresas con uso intensivo de capital como el gigante de servicios públicos NextEra Energy (NYSE:NEE) o el fabricante de turbinas eólicas Siemens Energy (OTC:SMEGF), ambos con caídas de casi un 40% también.
Según un estudio de Nature Communications publicado en meses pasados, más del 50% de la electricidad estadounidense procederá de energías renovables en 2028, mientras que más de la mitad de toda la energía estadounidense procederá únicamente de la energía solar en 2043.
• En 2022, EE. UU. instaló una cantidad récord de energía solar, lo que elevó su participación en la electricidad estadounidense a un récord del 4.7%, frente al 3.9% en 2021.
• Las grandes instalaciones estatales podrían ayudar a que 2024 sea aún más grande. Texas y California instalarán el 41% de todas las nuevas instalaciones solares domésticas a escala de servicios públicos en EE. UU., y se espera que produzcan 11.9 gigavatios de nueva capacidad.
Las reservas de energías renovables han vuelto a caer desde sus máximos pandémicos, y si bien los datos apuntan al inevitable aumento de la energía renovable, escoger el mejor momento de invertir es increíblemente difícil. Según Reuters, ha habido dos períodos (2010-2012 y 2014-2016) en los que el ETF de Invesco Solar tuvo rendimientos negativos, pero aumentó un 125% y un 52% en los años posteriores. Si la historia se repite, 2024 podría convertirse en un año sólido para la industria.
De dónde vienen los ingresos de Microsoft
Donde quedaron los NFT`S
En su mayor parte, las tendencias van y vienen en ciclos, y la inversión no ha sido ajena a esta realidad. Entre rendimientos descomunales, criptomonedas, “meme stocks” y NFTs, ya hemos visto una buena cantidad de modas pasajeras y ciclos de exageración, pero ¿qué queda cuando el polvo se asienta?
Los NFTs son probablemente las más cuestionables del grupo. Decir que la clase de activos de nicho que crearon constituye un mercado incipiente e intrigante sería quedarse corto. Pero son tan extraños que incluso los conocedores de las criptomonedas a veces actúan con cautela con ellos. Entonces, ¿eso significa que eran una burbuja?
El resumen
• La manía de los NFTs alcanzó su punto máximo durante la última semana de agosto de 2021, cuando más de 3,200 millones de dólares en volumen de transacciones llegaron a través de todas las cadenas combinadas. Desde entonces, el mercado de las criptomonedas en su conjunto se ha visto afectado y la popularidad de los NFTs ha disminuido drásticamente.
• Los volúmenes de transacciones semanales para 2023 se mantuvieron constantemente entre $100 millones y $200 millones, y las nuevas monedas de NFT en la cadena Ethereum se han disipado a menos de unos pocos miles por día, por debajo de su pico de cientos de miles en 2022.
¿Qué pasó?
• Cuando las “meme stocks” se hicieron populares, la mayoría de los inversionistas sabían que era sólo una tendencia y asumieron su inevitable desmantelamiento. Los NFTs se encuentran en el mismo barco y, a menos que estés arraigado en las criptomonedas, esta probablemente ha sido tu opinión desde el principio.
• Ahora, un volumen de cientos de millones cada semana todavía es suficiente para mantener vivos algunos negocios, pero fuera de las profundas trincheras criptográficas, la mayoría de los inversionistas probablemente consideren que las NFTs han desaparecido para siempre.
• En última instancia, las NFTs han sido presa de las mismas fuerzas del mercado que todos los nuevos participantes deben combatir: estacionalidad, vientos en contra, demanda y factores macroeconómicos fuera de su control.
Una conclusión aleccionadora
Nadie puede decir con certeza que las NFTs son cosa del pasado, pero podemos advertirte que sus probabilidades son altas y su dudoso caso de uso y valor agregado las convierten en una de las inversiones más dudosas que existen en este momento.
Oportunidades
Renta Variable
Compra:
¿Que es EMXC?
EMXC da seguimiento a un índice ponderado por capitalización de mercado de empresas de mercados emergentes, excluida China. El índice cubre el 85% del universo por capitalización de mercado.
EMXC sigue el índice MSCI Emerging Markets ex China. Debido al crecimiento, China ha recibido una ponderación considerablemente mayor en los ETF que siguen versiones del índice completo (como los hermanos EEM e IEMG). EMXC está diseñado para inversionistas que prefieren adaptar su exposición a China por separado. El índice cubre aproximadamente el 85% de la capitalización de mercado de 25 países de mercados emergentes, excluida China. Ten en cuenta que el fondo excluye la exposición a empresas de pequeña capitalización.
¿Porque EMXC?
EMXC ofrece exposición a una amplia gama de economías de mercados emergentes, excluida China. Esta asignación estratégica ayuda a mitigar los riesgos asociados con un enfoque en un solo país, ofreciendo un espectro más amplio de oportunidades de crecimiento.
Los mercados emergentes, por su naturaleza, suelen exhibir tasas de crecimiento más altas en comparación con los mercados desarrollados.
El ETF está diseñado para proporcionar una exposición equilibrada en diversos sectores y geografías dentro de los mercados emergentes, reduciendo la dependencia de industrias o regiones específicas.
Posibles riesgos
Si bien los mercados emergentes presentan oportunidades de crecimiento, también presentan una mayor volatilidad en comparación con los mercados desarrollados. Los inversionistas deben estar preparados para las fluctuaciones y posibles turbulencias del mercado a corto plazo.
Las inversiones en mercados emergentes a menudo se exponen a riesgos cambiarios. Las fluctuaciones monetarias pueden afectar el valor de la inversión y es crucial monitorear y gestionar este riesgo de manera efectiva.
Técnicos
Tendencia: Alza
Cambio de tendencia: Debajo de $51.82
Niveles de compra: Entre $51.82 y $53.62
Niveles de venta: Arriba de $55
Quiz del Mercado
Pregunta de la semana pasada: ¿Quién fundó la Compañía Coca-Cola a finales del siglo XIX?
Respuesta: John Pemberton