Probablemente hayas escuchado esta frase de Einstein: "La capitalización es la octava maravilla del mundo". Si bien eso puede motivarte a comenzar a invertir, aquí está la mala noticia: Einstein era un pésimo inversionista. Invirtió una gran parte de sus ganancias del Premio Nobel en el mercado de valores antes de la Gran Depresión, y perdió la mayor parte. No siguió su propio consejo sobre esperar a que se capitalizaran. Él no fue el único. Isaac Newton también perdió una gran cantidad de dinero en el mercado de valores.
En la década de 1970, un equipo de la Universidad de Ohio estudió a más de 7,000 personas para responder: ¿Hay que ser inteligente para ser rico? Resulta que cada punto de coeficiente intelectual aumenta tus ingresos de $234 a $616. Pero no dice nada sobre tu patrimonio.
De hecho, un coeficiente intelectual más alto en realidad aumenta las posibilidades de tener dificultades financieras, como:
• Problemas con diferentes pagos
• Quebrar
• Alcanzar los límites de la tarjeta de crédito
La riqueza no se trata sólo de inteligencia. Se trata de hábitos financieros: cuánto ahorras, cuánto inviertes y qué tan bien comprendes tus propios obstáculos.
En "La maldición de la inteligencia", Ben Carlson escribe sobre cómo las personas más inteligentes, tanto dentro como fuera del mundo de las finanzas, pueden ser terribles inversionistas, porque no ven los puntos ciegos de sus propios argumentos y están convencidos de su narrativa.
Cuanto más inteligente seas, mejor podrás construir una narrativa que respalde tus creencias, racionalizando y enmarcando los datos para que se ajusten a tu argumento o punto de vista.
– Annie Duque
La creación de riqueza tiene mucho más que ver con la inteligencia emocional que con la inteligencia financiera. La paciencia, las expectativas realistas y la acción constante desempeñan un papel mucho más importante a la hora de conservar y hacer crecer tu dinero que un momento de epifanía. Entonces, si eres más inteligente que el promedio, asegúrate de que tu inteligencia trabaje a tu favor y no en tu contra.
Por qué no deberías apoyar económicamente a tus hijos adultos
Los hijos adultos pueden suponer una carga financiera para los padres, lo que puede afectar sus planes de jubilación. Además, vivir con los padres puede disminuir las posibilidades de convertirse en propietario de una vivienda y puede permitir que los jóvenes no salgan al mundo y vivan su propia vida.
Si bien todos los padres quieren ayudar a sus hijos, continuar apoyando financieramente a sus hijos mayores de manera regular puede arruinar su propia situación financiera a medida que se acerca la jubilación.
Los adultos dicen que dar dinero a hijos mayores es un hábito que les gustaría cambiar. Sin embargo, a la mayoría le cuesta hacerlo.
Alrededor del 84% de los encuestados dijeron que les gustaría educar a su familia sobre formas de ser más independientes financieramente, mientras que el 70% dijo que considerarían reducir el apoyo a los jóvenes después de la universidad.
Los estadounidenses parecen estar dando una cantidad de 6,800 dólares a sus hijos para mantenerlos después de la universidad. Esta cantidad puede ayudar a los jubilados en el futuro.
No hay nada de malo en ayudar a tus hijos, pero no debes hacerlos depender económicamente de ti, especialmente cuando sean mayores.
Entonces, ¿cómo detenerlo?
Empieza por ser honesto.
Dile a tus hijos adultos que no puede mantenerlos económicamente y ayúdalos a encontrar otra opción.
Entendemos que puede parecer duro, pero es importante asegurar tu futuro y construir la vida de tu hijo.
Si no deseas recortar inmediatamente el apoyo financiero, comienza lentamente reduciendo la cantidad que les entregas. Además, enséñale a tu hijo la importancia del dinero y el presupuesto.
Puedes resaltar cómo la financiación de su vida está impactando la tuya y por qué ellos también necesitan empezar a pensar en su futuro.
No es el fin
Puedes continuar haciendo obsequios en efectivo ocasionales o abrir una cuenta para financiar la educación de tus hijos. La clave está en estar ahí para tu hijo, pero no “financiar” su estilo de vida.
Netflix es una historia de casualidad
Colgando de un hilo
Claro, puedes atribuir el éxito de una empresa a grandes planes, ideas brillantes y una ejecución excelente; por lo general, eso ayuda mucho. Pero gran parte de los negocios (y de la vida) se reducen a una casualidad: esencialmente, estar en el lugar correcto en el momento correcto. Como escribió Morgan Housel en su bestseller, Same As Ever, el mundo “cuelga de un hilo”: es sensible a pequeños acontecimientos aleatorios que no podemos controlar ni ver venir.
"Siempre habrá una casualidad involucrada en el descubrimiento", dijo una vez Jeff Bezos.
A continuación, te muestro algunos ejemplos e historias del poder de la casualidad en los negocios.
Netflix and chill
Es 1997, en medio del boom de las dotcom, y Reed Hastings quiere rentar Apollo 13, la película de 1995 sobre una misión a la Luna. Pero después de ver la película, se le olvidó devolverla a Blockbuster, la fuerza dominante en la renta de películas con más de 9,000 tiendas y más de 6,000 millones de dólares en ingresos anuales en su apogeo.
Debido a que Hastings olvidó devolver la película, incurrió en cargos por pago atrasado de $1 por día. Cuando Hastings finalmente devolvió la película, Blockbuster le impuso una multa de 40 dólares. (Blockbuster penalizó a sus clientes, acumulando alrededor de 800 millones de dólares al año sólo en cargos por pagos atrasados). Eso lo hizo pensar: ¿Por qué tiene que ser así? Mientras viajaba en su carro con su amigo Marc Randolph, Hastings recuerda haber pensado: "¿Qué pasa si construimos un negocio sobre la base de cero cargos por entregas atrasadas?"
En ese momento, la renta de VHS definía la industria, pero Hastings y Randolph también sintieron que podían alterarla creando un servicio de renta de DVDs basado en suscripción. Pronto nació Netflix. La madre de Randolph ayudó a financiar su proyecto con una inversión inicial de 25,000 dólares y lanzaron el servicio de renta por correspondencia, entregando DVDs a los suscriptores hasta 2007, cuando el steaming estuvo disponible.
Unos años más tarde, Hastings y Randolph reconocieron lo difícil que puede ser la disrupción, por lo que propusieron a Blockbuster comprar su empresa por 50 millones de dólares. Los ejecutivos de Blockbuster los miraron fija y rápidamente dijeron que no.
Hoy en día, Netflix es una empresa de 262 mil millones de dólares, al menos en parte debido al rechazo de Blockbuster y a un montón de cargos por pagos atrasados.
Mantenerse con cafeína
Hace cuarenta y un años, en 1983, Starbucks envió a su joven y prometedor director de operaciones y marketing a asistir a una conferencia en Milán, Italia. Lo que no sabía era que este viaje daría forma al futuro de la compañía de café icónico y lo encaminaría hacia convertirse en multimillonario.
Durante la conferencia, Schultz quería algo un poco diferente, algo fresco, así que caminó por la ciudad para visitar cafés. Quería comprender la cultura cafetera europea, específicamente la cultura cafetera italiana. Lo que notó era bastante extraño para los bebedores de café estadounidenses: los italianos no iban a los cafés sólo para tomar café y volver al trabajo. A menudo se quedaban en cafés para conversar, leer, relajarse y disfrutar del tiempo libre para pensar.
Schultz también quedó cautivado por las barras de espresso que llenaban las calles de la ciudad. No se trataba sólo de la bebida; se trataba de la experiencia, el arte de la conversación y el sentido de comunidad que impregnaba estos establecimientos. Los baristas estaban altamente capacitados y eran profesionales, con un "verdadero sentido de orgullo e integridad", dijo Schultz. “El barista llega a conocer al cliente. Pensé: 'Vaya, ¿podríamos crear eso en Estados Unidos?'
Schultz escribió más tarde que darse cuenta de ello lo conmovió profundamente y alteró fundamentalmente su forma de ver el futuro de Starbucks. Como recuerda en sus memorias de 1999, sus paseos por Milán le dieron muchas ideas. "Fue como una epifanía", escribió. "Fue tan inmediato y físico que estaba temblando".
Inspirado, Schultz regresó a los EE. UU. con una nueva visión para Starbucks. Imaginó algo más que un lugar para tomar una taza de café mientras viajaba. Vio una oportunidad para recrear la cultura del café italiano: un espacio donde la gente pudiera quedarse, conectarse y saborear su café.
Schultz obtuvo sus grandes ideas saliendo de la conferencia. Aprendió sobre la importancia del ambiente, la comunidad y la conexión emocional que una taza de café puede fomentar: principios que continúan impulsando el éxito de Starbucks, convirtiéndolo en mucho más que una empresa de café, en un fenómeno cultural.
"Estaba escribiendo notas en el avión, dibujando una tienda, sabiendo instintivamente que la oportunidad de recrear esto en Estados Unidos estaba ahí", dijo Schultz. "Estuve expuesto a algo que encendió completamente una mecha dentro de mí".
El descubrimiento de un farmacéutico
Una alquimia fortuita estaba a punto de desarrollarse en el rincón tranquilo y poco iluminado de una humilde farmacia en Atlanta, enclavada entre botellas de vidrio y frascos de boticario. En este entorno sencillo, comenzaron los inicios de Coca-Cola.
Era 1886 cuando el Dr. John Stith Pemberton, un farmacéutico con inclinación por la experimentación, se embarcó en la búsqueda de preparar un tónico refrescante. No sabía que su búsqueda daría origen a una de las bebidas más queridas del mundo (y una de las favoritas de Warren Buffett).
Impulsado por la curiosidad y el deseo de elaborar un tónico que cautivara los sentidos, el Dr. Pemberton mezcló una fusión de extractos botánicos, hierbas y especies. Entonces, en un momento fortuito, intervino el destino. En su búsqueda de una mezcla perfecta, el Dr. Pemberton, sin darse cuenta, añadió una mezcla azucarada a su pócima burbujeante. Con mano hábil y buen ojo, probó la mezcla, sin darse cuenta de su magia.
Mientras sorbía el líquido, se revelaron muchos sabores que encendieron sus sentidos con un deleite incomparable. En ese instante nació el sabor icónico de Coca-Cola.
El Dr. Pemberton había dado con una bebida que trascendería fronteras y culturas. De los humildes confines de la farmacia del Dr. Pemberton surgió Coca-Cola, un testimonio del poder de la innovación y el atractivo de la casualidad.
Otros ejemplos
Cinta adhesiva: un científico de 3M intentó fabricar un adhesivo fuerte, pero fracasó. En cambio, terminó con uno más débil y reutilizable. De manera similar, el ingeniero suizo George de Mestral notó rebabas adheridas al pelaje de su perro durante un paseo por el bosque, lo que lo impulsó a inventar el velcro.
Google: Larry Page y Sergey Brin se conocieron por casualidad en la Universidad de Stanford mientras realizaban sus estudios de posgrado, a pesar de tener diferentes antecedentes académicos. Se unieron a través de la tecnología, un encuentro fortuito que sentó las bases de una de las empresas más influyentes del mundo.
Slack: la plataforma de comunicación para el trabajo surgió de un proyecto fallido de videojuego llamado Glitch, que no ganó fuerza. Pero la herramienta de comunicación interna que habían desarrollado para el juego resultó más valiosa.
Airbnb: los fundadores Brian Chesky y Joe Gebbia tuvieron dificultades para pagar la renta en San Francisco. Sin embargo, ante la llegada de una importante conferencia a la ciudad y la escasez de habitaciones de hotel, vieron la oportunidad de alquilar colchones en su departamento.
FedEx: El fundador Fred Smith redactó la idea mientras escribía un trabajo final en la Universidad de Yale. El documento diseña un concepto de servicio de entrega al día siguiente inspirado en la creciente demanda de transporte rápido de mercancías. Su idea revolucionó la industria. Su calificación en el examen: "C".
KFC: El coronel Harland Sanders fundó KFC a los 40 años. En 1930, abrió un hotel en la carretera en Corbin, Kentucky, donde comenzó a servir su legendario pollo al estilo sureño a los viajeros. Esta decisión nació de la necesidad, ya que la Gran Depresión lo había dejado en la quiebra financiera. Sanders transformó un motel en la piedra angular de un imperio global. El éxito de KFC es un testimonio de la resiliencia, el ingenio y la coincidencia fortuita de las circunstancias de Sanders.
Pensamientos finales
Como lo muestran estas historias, permanecer abierto a posibilidades inesperadas puede conducir a resultados notables. La innovación a menudo se desarrolla en momentos inesperados y no planificados.
Jeff Bezos comprendió profundamente el concepto, dejando espacio para la casualidad al convertir a Amazon en una de las empresas más revolucionarias de la historia de Estados Unidos. Reconoció que algunos de los avances más profundos no provienen de planes rígidos ni de una lluvia de ideas, sino del espacio para explorar, imaginar y tropezar con caminos inesperados.
Oportunidades
Renta Variable
Compra: $GII
¿Qué es $GII?
El GII sigue un índice ponderado por capitalización de mercado de 75 empresas de infraestructura de mercados desarrollados y emergentes que participan en los sectores de energía, transporte o servicios públicos.
¿Por qué $GII?
GII brinda exposición a una amplia gama de empresas de infraestructura a nivel mundial, lo que reduce el riesgo asociado con la inversión en un solo país o empresa.
La infraestructura es un sector en crecimiento, impulsado por la creciente demanda de urbanización, energía renovable y avances tecnológicos. Este potencial de crecimiento puede generar retornos atractivos a largo plazo.
Muchas empresas de infraestructura, especialmente aquellas de servicios públicos y transporte, generan flujos estables y predecibles, lo que hace que GII sea una inversión potencialmente de menor riesgo en comparación con otros sectores.
Los activos de infraestructura a menudo tienen la capacidad de trasladar los costos de la inflación a los consumidores, lo que convierte a la GII en una buena protección contra la inflación.
Posibles riesgos
La inversión en infraestructura expone a los inversionistas a riesgos específicos, como cambios regulatorios, preocupaciones ambientales y retrasos en los proyectos.
Las inversiones en infraestructura pueden ser sensibles a los cambios en las tasas de interés. El aumento de las tasas de interés puede aumentar los costos de endeudamiento para proyectos de infraestructura y disminuir el atractivo de las acciones que pagan dividendos.
Si bien las inversiones en infraestructura son generalmente estables, es posible que no ofrezcan el mismo nivel de potencial de crecimiento que sectores más volátiles como la tecnología o la biotecnología.
Dado que GII invierte en infraestructura global, está expuesto a riesgos geopolíticos que pueden afectar el desempeño de los activos subyacentes, como inestabilidad política o cambios en las políticas gubernamentales en varios países.
Técnicos
Tendencia: Alza
Cambio de tendencia: Debajo de $54.47
Niveles de compra: Entre $54.47 y $54.87
Niveles de venta: Arriba de $57.64
Deuda Privada
Fondo FINIX de Deuda Privada
Tasa fija: 12-14%
Plazo: 1 año.
Intereses: Pago de interés mensual.
Fondo de deuda privada que invierte en empresas sólidas financieramente, serias y con experimentados equipos de gestión
Ventaja Competitiva
• Diversificación: Las inversiones de un fondo le da acceso a los inversionistas a diferentes industrias y segmentos.
• Baja Correlación: La inversión en Deuda Estructurada tiene una baja o nula correlación con mercados públicos como los Bonos y Renta Variable.
• Análisis: Equipo de mucha experiencia y amplio conocimiento en la industria para realizar una investigación profunda de las opciones a invertir.
• Cashflow: Rendimiento constante y predecible a través del plazo de la Inversión con pagos de Interés Fijo.
Proceso de Selección.
• Equipo Experimentado: Detección y filtro de oportunidades.
• Comités: Recomiendan y evalúan riesgos.
• Due Diligence: Revisión y análisis a fondo.
• Comité de Crédito: Cuestiona y aprueba.
• Crédito Estructurado: Fideicomiso maestro.
• Garantías: Preferenciales.
Real Estate
Proyecto de departamentos Multifamily
Características Generales
Ubicación: Austin, TX 78757
Submercado: North Central Austin
Tamaño del Terreno: 1.25 hectáreas
Tipo de Producto: Construcción de 5 pisos de madera sobre podio (estacionamiento) de concreto de 3 pisos (2 pisos subterráneos)
Unidades: 292
Superficie Rentable: 21,100 m²
Tamaño Promedio de las Unidades: 72 m²
Costo Total del Proyecto: $106M
Costo por Unidad: $363,014
Porcentaje de Préstamo sobre el Costo: 55%
Monto del Préstamo: $58.3M
Capital Requerido: $47.7M
Fecha tentativa de inicio del desarrollo: 7 de Agosto del 2024
Primera Entrega de Unidades: Q1 2027
Finalización de obra Estimada: Q2 2027
Ubicado dentro del cuadro central de Austin, a menos de 3 km al sur de The Domain y a 11 km del centro. Con acceso casi inmediato a vías principales como Mopac, Hwy 183 y Burnet Road.
Resumen del Desarrollador
Especializado en el desarrollo de propiedades multifamiliares de lujo en Austin, Dallas-Ft. Worth, Houston y San Antonio.
Con enfoque en ubicaciones privilegiadas cerca de empleadores, servicios y comercios importantes. Cuentan con experiencia de más de 150 proyectos construidos y son reconocidos a nivel nacional por el desarrollo de propiedades de alta calidad.
Visión General del Mercado
El mercado de Austin se caracteriza por un fuerte crecimiento de la población y empleo. Del año 2013 a 2023 la población de Austin ha crecido 31% y desde el año 2020, Austin ha superado la mayoría de los mercados a nivel nacional en creación de empleos con 17%. Estos factores contribuyen a una economía local fuerte.
El precio promedio de una casa en el submercado es de $950,000 usd, con un enganche promedio de $190,000 usd y un pago mensual de hipoteca de $6,817 usd. Las rentas promedio proyectadas para el proyecto son de $2,513 usd.
El proyecto contará con 292 departamentos con acabados de lujo y amenidades como Club Room, work-space abierto las 24 horas, gimnasio completo, dos albercas estilo resort, cargadores de auto eléctrico, sky deck, dog park, entre otras.
Estrategia
La estrategia es construir, rentar y vender la propiedad tan pronto lo permita el mercado (aproximadamente 4 años) . El retorno proyectado para nuestros inversionistas es un 1.7x de "equity multiple" que debe resultar en un rendimiento proyectado de 15% IRR anual.
Propuesta de Valor
El costo por unidad es de $363,014 usd con un porcentaje de apalancamiento del 55%. El número de unidades nuevas construidas en Austin ha disminuido en un 87% en comparación con años anteriores, esto puede crear un déficit de producto nuevo disponible al momento que estemos entregando las primeras unidades en Q1 2027.
La venta de propiedades multifamiliares se ha apreciado en un 11% anual desde el año 2013. El costo de $363,014 por unidad con un valor proyectado de venta de $524,000 por unidad representa un incremento del 9% anual.
Quiz del Mercado
Pregunta de la semana pasada: Junio y julio han sido históricamente meses muy positivos para la renta variable. ¿Cuál es el mejor período de dos semanas del año desde 1928?
Respuesta: Bloomberg informó el miércoles que desde 1928, los primeros 15 días de julio han sido el mejor período de dos semanas del año para las acciones, y tienden a desvanecerse después del 17 de julio. El S&P 500 ha sido positivo durante nueve julios consecutivos, con un rendimiento promedio del 3.7%, y el Nasdaq 100 ha subido durante 16 julios consecutivos, con un rendimiento promedio del 4.6%.
"When something is important enough,
you do it even if the odds are not in your favor.”
- Elon Musk